Binär Option Put Call Parität

Put-Call Parität Was ist Put-Call Parity Put-Call Parität ist ein Prinzip, das die Beziehung zwischen dem Preis der europäischen Put-Optionen und europäischen Call-Optionen der gleichen Klasse, das heißt mit dem gleichen zugrunde liegenden Vermögenswert definiert. Ausübungspreis und Ablaufdatum. Put-Call-Parität stellt fest, dass gleichzeitig ein kurzer europäischer Put und ein langer europäischer Ruf der gleichen Klasse stattfindet, wird die gleiche Rendite liefern wie ein Vorwärtsvertrag auf demselben Basiswert, mit demselben Verfall und einem Terminkurs, der dem Optionen-Ausübungspreis entspricht . Wenn die Preise der Put - und Call-Optionen divergieren, so dass diese Beziehung nicht gilt, besteht eine Arbitrage-Chance, was bedeutet, dass hoch entwickelte Händler einen theoretisch risikofreien Gewinn erzielen können. Solche Chancen sind ungewöhnlich und kurzlebig in liquiden Märkten. Die Gleichung, die die Put-Call-Parität ausdrückt, lautet: C-Preis der europäischen Call-Option PV (x) der Barwert des Basispreises (x), der aus dem Wert am Verfallsdatum mit dem risikofreien Zinssatz p-Preis der europäischen abgezogen wird Setzen Sie S Spotpreis. Der aktuelle Marktwert des zugrunde liegenden Vermögenswertes Laden des Spielers. BREAKING DOWN Put-Call Parität Die Put-Call-Parität gilt nur für europäische Optionen, die nur am Verfallsdatum ausgeübt werden können, und nicht amerikanische, die vorher ausgeübt werden können. Sagen Sie, dass Sie eine europäische Call-Option für TCKR-Aktien kaufen. Das Verfalldatum ist ein Jahr ab jetzt ist der Ausübungspreis 15, und der Kauf des Anrufs kostet Sie 5. Dieser Vertrag gibt Ihnen das Recht, aber nicht die Verpflichtung, TCKR-Aktie am Verfallsdatum für 15 zu kaufen, was auch immer der Marktpreis sein könnte. Wenn ein Jahr ab jetzt TCKR mit 10 gehandelt wird, werden Sie die Option nicht ausüben. Wenn auf der anderen Seite TCKR mit 20 pro Aktie gehandelt wird, werden Sie die Option ausüben, TCKR bei 15 kaufen und brechen sogar, da Sie 5 für die Option zunächst bezahlt haben. Jeder Betrag TCKR geht über 20 ist reine Gewinn, vorausgesetzt, null Transaktionsgebühren. Sagen Sie auch verkaufen (oder schreiben oder kurz) eine europäische Put-Option für TCKR Lager. Das Verfalldatum, der Ausübungspreis und die Kosten der Option sind gleich. Sie erhalten die 5 Preis der Option, anstatt es zu bezahlen, und es ist nicht bis zu Ihnen zu üben oder nicht ausüben die Option, da Sie es nicht besitzen. Der Käufer hat das Recht gekauft, aber nicht die Verpflichtung, Ihnen TCKR-Aktie zu dem Ausübungspreis zu verkaufen, den Sie verpflichtet sind, diesen Deal zu nehmen, was auch immer TCKRs Marktpreis ist. Also, wenn TCKR um 10 ein Jahr ab jetzt handelt, wird der Käufer Ihnen die Aktie bei 15 zu verkaufen, und Sie werden beide brechen sogar: Sie haben bereits 5 aus dem Verkauf der Put, machen Sie Ihren Fehlbetrag, während sie bereits 5, um es zu kaufen , Essen sie ihren Gewinn. Wenn TCKR bei 15 oder mehr handelt, haben Sie 5 und nur 5 gemacht, da die andere Partei die Option nicht ausübt. Wenn TCKR unter 10 gehandelt wird, verliert man Geld bis 10, wenn TCKR auf Null geht. Der Gewinn oder Verlust aus diesen Positionen für verschiedene TCKR-Aktienkurse wird unten gezeichnet. Beachten Sie, dass, wenn Sie den Gewinn oder Verlust auf den langen Aufruf zu dem der Short-Put hinzufügen, Sie machen oder verlieren genau das, was Sie haben würde, wenn Sie einfach einen Terminkontrakt für TCKR Aktie bei 15 unterschrieben haben und in einem Jahr ablaufen. Wenn Aktien für weniger als 15 gehen, verlieren Sie Geld. Wenn sie noch mehr sind, erhältst du. Auch hier ignoriert dieses Szenario alle Transaktionsgebühren. Setzen Sie einen anderen Weg Eine andere Möglichkeit, sich vorzustellen, Put-Call-Parität ist es, die Leistung eines Schutz-Put und ein treuhänderischen Anruf der gleichen Klasse zu vergleichen. Ein Schutzpaket ist eine lange Lagerposition, kombiniert mit einem langen Put, der dazu dient, den Nachteil der Bestandsaufnahme zu begrenzen. Ein Treuhandgespräch ist ein langer Anruf in Verbindung mit Barmitteln in Höhe des Barwertes (bereinigt um den Diskontsatz) des Ausübungspreises, der dafür sorgt, dass der Anleger genügend Geld hat, um die Option am Verfallsdatum auszuüben. Bevor wir sagten, dass TCKR mit einem Ausübungspreis von 15 ausläuft, der in einem Jahr abläuft, beide mit 5 gehandelt werden, aber für eine Sekunde davon ausgehen, dass sie kostenlos handeln: Put-Call Parity und Arbitrage In den beiden Schaubildern oben ist die y - Achse repräsentiert den Wert des Portfolios, nicht den Gewinn oder Verlust, weil davon ausgegangen wurde, dass die Händler Optionen weggeben. Sie sind jedoch nicht, und die Preise der europäischen Put - und Call-Optionen werden letztlich durch Put-Call-Parität bestimmt. In einem theoretischen, vollkommen effizienten Markt würden die Preise für europäische Put - und Call-Optionen durch die Gleichung geregelt: Lasst uns sagen, dass der risikolose Zinssatz 4 ist und dass TCKR-Aktie derzeit bei 10 gehandelt wird. Lets weiterhin die Transaktionsgebühren zu ignorieren und Davon ausgehen, dass TCKR keine Dividende bezahlt. Für TCKR-Optionen, die in einem Jahr mit einem Ausübungspreis von 15 auslaufen, haben wir: C (15 1.04) P 10 In diesem hypothetischen Markt soll TCKR mit einer 4,44-Prämie auf ihre entsprechenden Anrufe handeln. Das macht einen intuitiven Sinn: Mit dem TCKR-Handel bei nur 67 des Ausübungspreises scheint der bullische Ruf die längeren Chancen zu haben. Lets sagen, dies ist nicht der Fall, aber: aus welchem ​​Grund auch immer, die Puts sind bei 12 gehandelt, die Anrufe bei 7. 7 14.42 lt 12 10 21.42 treuhänderische Aufruf lt 22 protected put Wenn eine Seite der Put-Call-Paritätsgleichung größer ist Als das andere, dies stellt eine Arbitrage-Chance dar. Sie können die teurere Seite der Gleichung verkaufen und die billigere Seite kaufen, um für alle Absichten und Zwecke einen risikofreien Gewinn zu machen. In der Praxis bedeutet dies, einen Posten zu verkaufen, die Aktie zu knacken, einen Anruf zu erwerben und den risikofreien Vermögenswert zu kaufen (zB TIPS). In Wirklichkeit sind Chancen für Arbitrage kurzlebig und schwer zu finden. Darüber hinaus können die Margen, die sie anbieten, so dünn sein, dass eine enorme Menge an Kapital erforderlich ist, um sie zu nutzen. Binäre Option Binäre Optionen, sonst bekannt als Digital Optionen oder nur Binaries oder Digitals, sind eine der primitiven Optionstypen. Digitale Anrufe werden manchmal Digicalls genannt und Digitale Digiputs. Sie haben Auszahlungsprofile, die die gleichen sind wie eine Heaviside-Funktion begin text amp 1 amp text quad S gt K. 0 quad text text amp 1 amp text quad S lt K. 0 quad text end Jede finanzielle Skalierung erfolgt in der Regel über den Nominalwert des Handels. Zum Beispiel eine 1 Million fiktive digicall, entspricht dem Kauf von 1 Million 1 digicalls. Typische Investoren Investoren in z. B. binären Anrufen erwarten einen bescheidenen Anstieg des zugrunde liegenden Preises, aber da die Auszahlung niemals über 1 hinausgehen kann, ist der Preis der Ableitung viel billiger als ein Standardaufruf, der im selben Streik gesetzt wurde. Ähnlich wird ein binärer Anleger einen bescheidenen Rückgang des Kurses des Basiswertes erwarten. In der Regel werden Digitale in Verbindung mit exotischeren Derivaten verwendet, um einen Cashflow anzuzeigen, der von einem gewissen Preisniveau abhängig ist. Approximation Man kann einen digicall durch einen Anruf ausbreiten, ein langer Anruf knapp unter dem Streik und kurz einen Anruf knapp über dem Streik. In der Grenze, da der Abstand oberhalb und unterhalb des Streiks zu Null neigt, wird die Annäherung exakt. PutCall Parity Die putcall Parität für Binärdateien ist besonders einfach. Wenn du ein digicall und ein digiput hältst, dann bekommst du 1 unabhängig von der Ebene des zugrunde liegenden, so dass die folgende Paritätsbeziehung Texttext enthält. Referenzen Paul Wilmott auf Quantitative Finance, vol 1, pub. 2006, John Wiley und Sons. Optionen Preisgestaltung: PutCall Parity Putcall Parität ist ein Optionen Preiskonzept zuerst identifiziert von Wirtschaftswissenschaftler Hans Stoll in seinem 1969 Papier Die Beziehung zwischen Put und Call Preise. Es definiert die Beziehung, die zwischen europäischen Put - und Call-Optionen mit demselben Auslauf - und Ausübungspreis bestehen muss (es gilt nicht für American Style-Optionen, da sie jederzeit bis zum Ablauf ausgeübt werden können). Der Auftraggeber besagt, dass der Wert einer Call-Option zu einem Ausübungspreis einen beizulegenden Zeitwert für den entsprechenden Satz und umgekehrt impliziert. Die Beziehung ergibt sich aus der Tatsache, dass Kombinationen von Optionen Positionen erstellen können, die identisch sind, um den Basiswert selbst zu halten (z. B. eine Aktie). Die Option und die Aktienpositionen müssen die gleiche Rendite oder eine Arbitrage-Chance haben. Arbitrageurs würden in der Lage sein, rentable Trades zu machen, frei von Risiko, bis putcall Parität zurückgegeben wurde. Arbitrage ist die Möglichkeit, von Preisabweichungen auf einem Wertpapier in verschiedenen Märkten zu profitieren. Zum Beispiel würde Arbitrage existieren, wenn ein Investor Aktien ABC in einem Markt für 45 kaufen könnte, während er gleichzeitig Aktien ABC in einem anderen Markt für 50 verkauft. Die synchronisierten Trades würden die Möglichkeit bieten, mit wenig bis kein Risiko zu profitieren. Put-Optionen, Call-Optionen und die zugrunde liegenden Aktien sind in dem Zusammenhang, dass die Kombination von zwei Erträge das gleiche Gewinnprofil wie die verbleibenden Komponente. Um zum Beispiel die Erfolgsfaktoren einer langen Lagerposition zu replizieren, könnte ein Investor gleichzeitig einen langen Aufruf und einen kurzen Posten halten (der Anruf und der Satz würde den gleichen Ausübungspreis und denselben Ablauf haben). Ebenso könnte eine kurze Lagerposition mit einem kurzen Anruf plus einem langen Posten und so weiter repliziert werden. Wenn putcall parity nicht existiert, könnten die Anleger in der Lage sein, die Möglichkeiten der Arbitrage zu nutzen. Optionen Trader verwenden putcall Parität als ein einfacher Test für ihre europäischen Stil Optionen Preisgestaltung Modelle. Wenn ein Preismodell zu Put - und Call-Preisen führt, die die putcall-Parität nicht befriedigen, bedeutet dies, dass eine Arbitrage-Chance existiert und im Allgemeinen als eine ungesunde Strategie abgelehnt werden sollte. Es gibt mehrere Formeln, um putcall parity für europäische Optionen auszudrücken. Die folgende Formel gibt ein Beispiel für eine Formel, die für nicht dividendenberechtigte Wertpapiere verwendet werden kann: 13 Wo c Aufrufwert S aktueller Aktienkurs p platz Preis X Ausübungspreis e Eulers konstant (exponentielle Funktion auf einem Finanzrechner in Höhe von ca. 2.71828 r Kontinuierlich zusammengesetzter risikofreier Zinssatz T Gültigkeitsdatum t Aktueller Wert Datum Viele Handelsplattformen, die Optionsanalyse anbieten, liefern visuelle Darstellungen der Putcall-Parität. Abbildung 7 zeigt ein Beispiel für die Beziehung zwischen einer langen, längeren Position (rot dargestellt) und einer langen Aufruf (in blau) mit dem gleichen Verfall und Ausübungspreis Der Unterschied in den Zeilen ist das Ergebnis der angenommenen Dividende, die während des Optionslebens bezahlt würde. Wenn keine Dividende angenommen wurde, würden sich die Linien überschneiden Ein Putcall-Paritäts-Chart erstellt mit einer Analyse-Plattform. Unterstand Put-Call Parity Put-Call-Parität ist ein wichtiges Prinzip in Optionen Preisgestaltung erstmals von Hans Stoll in seinem Papier, die Beziehung zwischen Put-und Call-Preise identifiziert. Im Jahr 1969. Es heißt, dass die Prämie einer Call-Option einen bestimmten fairen Preis für die entsprechende Put-Option mit dem gleichen Basispreis und Ablaufdatum und umgekehrt impliziert. Die Unterstützung für diese Preisgestaltung basiert auf dem Argument, dass Arbitrage-Chancen entstehen würden, wenn es eine Divergenz zwischen dem Wert von Anrufen und Puts gibt. Arbitrageurs würden kommen, um profitable, risikolose Trades zu machen, bis die Put-Call-Parität wiederhergestellt ist. Um zu verstehen, wie die Put-Call-Parität etabliert ist, können wir zunächst zwei Portfolios, A und B anschauen. Das Portfolio A besteht aus einer europäischen Call-Option und Barzahlung in Höhe der Anzahl der Aktien, die von der Call-Option multipliziert mit den Anrufen abgedeckt werden Auffallenden Preis. Portfolio B bestehen aus einer europäischen Put-Option und dem zugrunde liegenden Vermögenswert. Beachten Sie, dass in diesem Beispiel Eigenkapitaloptionen verwendet werden. Portfolio A Call Cash, wo Cash Call Strike Preis Portfolio B Setzen Basiswert Vermögenswert Es ist aus den obigen Diagrammen zu sehen, dass die Auslaufwerte der beiden Portfolios gleich sind. Call Cash Setzen Basiswert Asset Eg. JUL 25 Rufen Sie 2500 JUL 25 Setzen Sie 100 XYZ Stock Wenn die beiden Portfolios den gleichen Verfallwert haben, dann müssen sie den gleichen Wert haben. Ansonsten kann ein Arbitrage-Trader das unterbewertete Portfolio lang auf lange gehen und das überbewertete Portfolio kurzfristig mit einem risikofreien Gewinn am Verfalltag ausmachen. Unter Berücksichtigung der Notwendigkeit, den Barwert der Barkomponente unter Verwendung eines geeigneten risikofreien Zinssatzes zu berechnen, haben wir folgende Preisgleichheit: Put-Call Parity und American Options Da amerikanische Style-Optionen eine frühzeitige Ausübung ermöglichen, Put-Call Parität wird nicht für amerikanische Optionen gelten, es sei denn, sie werden zum Verfall gehalten. Eine frühzeitige Ausübung führt zu einer Abweichung in den aktuellen Werten der beiden Portfolios. Validierung von Optionspreismodellen Die Put-Call-Parität bietet einen einfachen Test von Optionspreismodellen. Jedes Preismodell, das Optionspreise erzeugt, die gegen die Put-Call-Parität verstoßen, gilt als fehlerhaft. Weitere Artikel Bereit zum Trading Trading Ihr neues Trading-Konto wird sofort mit 5.000 virtuellen Geld finanziert, die Sie verwenden können, um Ihre Trading-Strategien mit OptionHouses virtuellen Handelsplattform ohne Risiko hart verdientes Geld zu testen. Sobald Sie den Handel für echte beginnen, werden Ihre ersten 100 Trades Provisionsfrei sein (Vergewissern Sie sich, dass Sie durch den untenstehenden Link klicken und den Promo-Code 60FREE während der Anmeldung ankündigen) Weiterlesen. Das Kaufen von Straddles ist eine großartige Möglichkeit, Einnahmen zu spielen. Viele Male, Aktienkurs Lücke nach oben oder unten nach dem Quartalsergebnis Bericht aber oft, die Richtung der Bewegung kann unvorhersehbar sein. Zum Beispiel kann ein Verkauf auskommen, obwohl der Ergebnisbericht gut ist, wenn die Anleger große Ergebnisse erwartet hätten. Weiter lesen. Wenn Sie sehr langweilig auf einer bestimmten Aktie für die langfristige und schaut, um die Aktie zu kaufen, aber fühlt, dass es im Moment etwas überbewertet ist, dann können Sie in Erwägung ziehen, Put-Optionen auf die Aktie als Mittel zu erwerben, um es zu erwerben ein Rabatt. Weiter lesen. Auch als digitale Optionen bekannt, gehören binäre Optionen zu einer speziellen Klasse von exotischen Optionen, in denen die Option Trader rezitieren rein auf die Richtung des Basiswertes innerhalb einer relativ kurzen Zeitspanne. Weiter lesen. Wenn Sie den Peter-Lynch-Stil investieren und versuchen, den nächsten Multi-Bagger vorherzusagen, dann möchten Sie mehr über LEAPS erfahren und warum ich sie für eine gute Option für die Investition in die nächste Microsoft halten. Weiter lesen. Bargelddividenden, die von Aktien ausgegeben werden, haben großen Einfluss auf ihre Optionspreise. Denn der zugrunde liegende Aktienkurs wird voraussichtlich um den Dividendenbetrag am Ex-Dividendenstichtag fallen. Weiter lesen. Als Alternative zum Schreiben von abgedeckten Anrufen kann man einen Stierruf für ein ähnliches Gewinnpotenzial einsteigen, aber mit deutlich weniger Kapitalbedarf. Anstelle der Haltung der zugrunde liegenden Aktien in der gedeckten Call-Strategie, die Alternative. Weiter lesen. Einige Aktien zahlen jedes Quartal großzügige Dividenden. Sie qualifizieren sich für die Dividende, wenn Sie die Aktien vor dem Ex Dividende halten. Weiter lesen. Um höhere Renditen an der Börse zu erzielen, ist es neben den Hausaufgaben auf den Unternehmen, die Sie kaufen wollen, oftmals ein höheres Risiko erforderlich. Eine häufigste Art, das zu tun, ist, Aktien am Rand zu kaufen. Weiter lesen. Day-Trading-Optionen können eine erfolgreiche, profitable Strategie sein, aber es gibt ein paar Dinge, die Sie wissen müssen, bevor Sie verwenden Start mit Optionen für Tag Handel. Weiter lesen. Erfahren Sie mehr über die Put-Call-Ratio, wie es abgeleitet ist und wie es als konträrer Indikator verwendet werden kann. Weiter lesen. Put-Call-Parität ist ein wichtiges Prinzip der Optionspreise, die erstmals von Hans Stoll in seinem Papier, der Beziehung zwischen Put - und Call-Preisen, 1969 identifiziert wurde. Es heißt, dass die Prämie einer Call-Option einen bestimmten fairen Preis für die entsprechende Put-Option impliziert Mit dem gleichen Ausübungspreis und Ablaufdatum und umgekehrt. Weiter lesen. Im Optionshandel können Sie die Verwendung bestimmter griechischer Alphabete wie Delta oder Gamma bei der Beschreibung von Risiken, die mit verschiedenen Positionen verbunden sind, feststellen. Sie sind bekannt als die Griechen. Weiter lesen. Da der Wert der Aktienoptionen vom Kurs der zugrunde liegenden Aktie abhängt, ist es sinnvoll, den beizulegenden Zeitwert der Aktie anhand einer als Discounted Cashflow bekannten Technik zu berechnen. Weiter lesen. Aus dem Web