Forex Trading Swap Definition

Währung Swap BREAKING DOWN Währung Swap Ein Währungs-Swap kann auf verschiedene Weise erfolgen. Wenn ein vollständiger Börsengang vorliegt, wenn der Deal eingeleitet wird, wird der Umtausch am Fälligkeitstag rückgängig gemacht. Währungs-Swap-Fälligkeiten sind für mindestens 10 Jahre verhandelbar und machen sie zu einer sehr flexiblen Methode der Devisen. Zinssätze können fixiert oder schwimmen. Hintergrund Währung Swaps wurden ursprünglich getan, um Austauschkontrollen zu erhalten. Da die meisten entwickelten Volkswirtschaften die Kontrollen beseitigt haben, werden sie am häufigsten zur Absicherung von langfristigen Investitionen getätigt und die Zinsrisiken der beiden Parteien geändert. Die Prämie wird in der Regel als LIBOR plus oder minus einer bestimmten Anzahl von Punkten ausgedrückt, basierend auf Zinskurven bei Beginn und dem Kreditrisiko der beiden Parteien. Börsenübergang In einem Devisentermingeschäft vereinbaren die Parteien im Voraus, ob sie die Hauptbeträge der beiden Währungen zu Beginn der Transaktion austauschen werden oder nicht. Die beiden Hauptbeträge schaffen einen impliziten Wechselkurs. Zum Beispiel, wenn ein Swap beinhaltet den Austausch von 10 Millionen vs 12,5 Millionen, die schafft einen impliziten EURUSD-Wechselkurs von 1,25. Bei der Fälligkeit müssen die gleichen beiden Hauptbeträge ausgetauscht werden, was ein Wechselkursrisiko schafft, da sich der Markt in den Zwischenjahren weit von 1,25 bewegt haben könnte. Viele Swaps verwenden einfach fiktive Hauptbeträge. Was bedeutet, dass die Hauptbeträge verwendet werden, um die Zinsen zu berechnen und zu zahlen jede Periode, aber nicht ausgetauscht werden. Zinsänderungszinssatz Es gibt drei Variationen über den Zinswechsel: Festzins festzusetzen auf variabel verzinslicher variabler Zinssatz oder variabler Zinssatz. Dies bedeutet, dass in einem Swap zwischen Euro und Dollar eine Partei, die eine anfängliche Verpflichtung hat, einen festen Zinssatz für ein Euro-Darlehen zu zahlen, das für einen festen Zinssatz in Dollar oder für einen variablen Zinssatz in Dollar austauschen kann. Alternativ kann eine Partei, deren Euro-Darlehen zu einem variablen Zinssatz ist, das entweder für einen schwimmenden oder einen festen Zinssatz in Dollar austauschen. Ein Swap von zwei variablen Raten wird manchmal als Basis-Swap bezeichnet. Zinszahlungen werden in der Regel vierteljährlich berechnet und halbjährlich ausgetauscht, obwohl Swaps nach Bedarf strukturiert werden können. Zinszahlungen werden grundsätzlich nicht saldiert, weil sie in verschiedenen Währungen sind. BREAKING DOWN Swap Zinsswaps In einem Zinsswap tauschen die Parteien Cashflows auf Basis eines Nominalbetrags (dieser Betrag wird nicht tatsächlich ausgetauscht), um sich gegen Zinsen abzusichern Risiko oder zu spekulieren. Zum Beispiel, sagen ABC Co. hat gerade 1 Million in Fünf-Jahres-Anleihen mit einem variablen jährlichen Zinssatz als London Interbank Offered Rate (LIBOR) plus 1,3 (oder 130 Basispunkte) definiert. LIBOR ist auf 1,7, niedrig für seine historische Reichweite, so ABC-Management ist besorgt über eine Zinserhöhung. Sie finden ein anderes Unternehmen, XYZ Inc., die bereit ist, ABC eine jährliche Rate von LIBOR plus 1,3 auf einem fiktiven Prinzip von 1 Million für 5 Jahre zu zahlen. Mit anderen Worten, XYZ finanziert ABCs Zinszahlungen auf seine letzte Anleiheemission. Im Gegenzug zahlt ABC XYZ eine feste jährliche Rate von 6 auf einen Nennwert von 1 Million für fünf Jahre. ABC profitiert von dem Swap, wenn die Renditen in den nächsten fünf Jahren deutlich ansteigen. XYZ profitiert, wenn die Preise fallen, bleiben flach oder steigen nur allmählich. Im Folgenden sind zwei Szenarien für diesen Zinsswap: 1) LIBOR steigt 0,75 pro Jahr und 2) LIBOR steigt 2 pro Jahr. Wenn der LIBOR um 0,75 pro Jahr ansteigt, sind die Gesamt-Zinszahlungen der Gesellschaft gegenüber ihren Anleihegläubigern über die Fünfjahresperiode 225.000, dh 75.000 mehr als die 150.000 ABC hätten bezahlt, wenn LIBOR flach geblieben wäre: ABC zahlt XYZ 300.000: Und erhält 225.000 im Gegenzug (das gleiche wie ABCs Zinszahlungen an Anleihegläubiger). ABCs Nettoverlust auf dem Swap kommt auf 75.000. Im zweiten Szenario steigt der LIBOR um 2 pro Jahr an. Dies bringt ABCs insgesamt Zinszahlungen an Anleihegläubiger an 350.000 XYZ zahlt diesen Betrag an ABC, und ABC zahlt XYZ 300.000 im Gegenzug. ABCs Nettogewinn im Swap beträgt 50.000. Anmerkung als in den meisten Fällen würden die beiden Parteien durch eine Bank oder einen anderen Vermittler handeln, was einen Schnitt des Swaps machen würde. Ob es für zwei Unternehmen vorteilhaft ist, einen Zinsswap einzugehen, hängt von ihrem komparativen Vorteil in fest - oder variabel verzinslichen Kreditmärkten ab. Andere Swaps Die im Swap ausgetauschten Instrumente müssen keine Zinszahlungen sein. Es gibt unzählige Sorten exotischer Swap-Vereinbarungen, aber relativ häufige Regelungen sind Rohstoff-Swaps, Devisenswaps, Debt Swaps und Total Return Swaps. Commodity Swaps beinhalten den Austausch eines variablen Rohstoffpreises wie der Brent Crude Spot-Preis. Für einen festgelegten Preis über einen vereinbarten Zeitraum. Wie dieses Beispiel vorschlägt, sind Rohstoff-Swaps am häufigsten Rohöl. In einem Währungs-Swap. Die Parteien tauschen Zins - und Tilgungszahlungen auf Schuldverschreibungen aus, die in verschiedenen Währungen lauten. Anders als bei einem Zinsswap ist der Auftraggeber kein Nominalbetrag, sondern wird zusammen mit Zinsverpflichtungen ausgetauscht. Währungsswaps können zwischen den Ländern stattfinden: China hat mit Argentinien einen Swap eingegangen und hilft diesen, seine Währungsreserven zu stabilisieren. Und eine Reihe anderer Länder. Ein Debt-Equity-Swap beinhaltet den Umtausch von Fremdkapital im Falle eines börsennotierten Unternehmens, das bedeutet Anleihen für Aktien. Es ist ein Weg für Unternehmen, ihre Schulden zu refinanzieren. Total Return Swaps In einem Total Return Swap. Die Gesamtrendite eines Vermögenswertes wird zu einem festen Zinssatz ausgetauscht. Dies gibt der Partei, die das feste Zinsrisiko an die zugrunde liegenden Vermögenswerte oder einen Index zahlt, ohne dass sie das Kapital aufwenden muss, um es zu halten. Forex Swap A Forex Swap ist die einfachste Art von Währungsswap. Es ist eine Vereinbarung zwischen zwei Parteien, um einen bestimmten Betrag einer Währung für einen gleichen Betrag einer anderen Währung auf der Grundlage der aktuellen Kassakurs zu tauschen. Die beiden Parteien geben dann die ursprünglichen Beträge, die zu einem späteren Zeitpunkt ausgetauscht werden, zu einem bestimmten Forward Rate zurück. Die Forward Rate sperrt den Wechselkurs, zu dem die Fonds künftig ausgetauscht werden, während sie etwaige Änderungen der Zinssätze der jeweiligen Währungen verrechnen. So schafft dies eine Absicherung für beide Parteien gegen mögliche Wechselkursschwankungen. Dies macht Forex Swaps sehr nützlich für multinationale und exportierende Unternehmen. Kategorien: Forex Swaps Definition Swaps sind Zinsdifferenzen und sind in den Devisenmärkten üblich. Natürlich, Makler, die CFDs auch erheben Swap-Raten. Wenn Sie ein Intra-Day-Trader sind, wo Sie Ihre Trades bis zum Ende des Tages schließen, sind Swap-Raten irrelevant. Allerdings, wenn Sie ein Swing-Trader sind und neigen dazu, halten Sie Ihre Position offen über einen Zeitraum von Zeit, müssen Sie die Aufmerksamkeit auf die Swap-Raten zu zahlen, wie sie hinzufügen oder subtrahieren eine kleine, aber erhebliche Menge an Ihrem Handel. Da die Devisenmärkte einen gleichzeitigen Kauf oder Verkauf einer Währung an einen anderen beinhalten, bestimmt der Leitzinsdifferenz für das Währungspaar, das Sie handeln, das Ergebnis. Für Übernachtungspositionen werden Sie entweder einen positiven Swap erhoben (der Swap-Satz wird Ihrem Handel hinzugefügt) oder ein negativer Swap (der Swap-Satz wird von Ihrem Handel abgezogen). Swap-Rate ist definiert als die Overnight-Rollover-Zinsen für offene Positionen Swap-Raten oder Rollover-Raten werden in der Regel auf einer Übernacht-Basis berechnet und ein Triple-Rollover oder Triple Swap Rate wird jeden Mittwoch angewendet. Wie werden die Swap-Raten ermittelt In der Theorie, wenn Sie eine Währung mit höherem Zinssatz kaufen und eine Währung mit einem niedrigeren Zinssatz verkaufen, werden Ihnen ein positiver Swap berechnet. Ebenso, wenn Sie eine Währung mit niedrigeren Zinssatz kaufen und eine Währung mit höherem Zinssatz verkaufen, werden Sie einen negativen Swap berechnet. Lets sagen, Sie wollen AUDUSD kaufen. Wir wissen, dass der Zinssatz in Australien bei 2,5 ist, während der Zinssatz in den USA bei 0,5 liegt. Also, wenn Sie AUDUSD kaufen, werden Sie 2,5 5 2 Swap Rate berechnet. Allerdings, wenn es um tatsächlichen Devisenhandel kommt, werden Sie nicht die genaue Menge bezahlt werden. Die Swap-Raten werden durch den Satz bestimmt, den die Liquiditätsanbieter zu zahlen beabsichtigen und somit von den tatsächlichen Zinssätzen abweichen können. So überprüfen Sie die Rollover-Raten, die Sie belastet werden Wenn Sie mit der MT4-Plattform handeln, ist es einfach, die Swap-Raten für die Währungspaare zu überprüfen. Um die Swap-Raten zu ermitteln, klicken Sie mit der rechten Maustaste auf ein Währungspaar im Market Watch-Fenster, klicken Sie auf Symbole und erweitern Sie den Forex-Ordner, um die Liste der Währungspaare anzuzeigen. Wählen Sie dann ein Währungspaar aus und klicken Sie auf Eigenschaften, um die Swap-Rate-Details anzuzeigen. Siehe Abbildung 1 und 2 für eine grafische Darstellung zum Anzeigen der Swap-Raten für Währungspaare in der MT4-Handelsplattform. Abbildung 1: Betrachten von Swap-Raten in MT4 Abbildung 2: Swap-Raten, MT4 Im obigen Beispiel sehen wir die Swap-Details für EURAUD Währungspaar. Die Swap-Informationen können wie folgt verstanden werden: Für eine Kontraktgröße von 100.000 (oder 1 Standard-Los) werden die Swaps wie folgt belastet: Für Long-Positionen (EURAUD): Swaps sind -1,17 Für Short-Positionen (Verkauf EURAUD): Swaps Aufgeladen sind 0,89 So abhängig von Ihrer Kontraktgröße werden die Swaps entsprechend angepasst. Zum Beispiel, wenn Sie handeln eine Mini-Los verkaufen EURAUD, sind Sie 0,089 für Übernachtungen belastet. Wenn Sie für 7 Tage in der Woche an Ihrem Handel teilgenommen haben, werden Sie 0,089 x 4 0,089 x 3 (mittwochs) belastet, was Ihnen einen positiven Swap von 0,596 gibt. Der Grund, warum Sie mit einem Mittwoch mit einem Triple-Rollover beladen werden, ist, weil keine Rollovers Werden für die am Wochenende abgehaltenen Positionen angewendet (samstags und sonntags) Sollten Sie sich wirklich um swapsrollovers kümmern Für Intra-Day-Händler sind Rollovers arent ein Problem, es sei denn, Sie halten Ihre Positionen über Nacht und für einen längeren Zeitraum. In einem solchen Fall lohnt es sich, die Swaps zu sehen, die Sie aufgeladen werden und sicherstellen, dass es nicht zu viel in Ihre Gewinne isst. Swaps können eine zusätzliche Möglichkeit sein, Interesse an offenen Positionen zu erwerben, vor allem, wenn ein positiver Swap zu Ihrer Position hinzugefügt wird. Auf diese Weise können Sie zumindest alle Provisionen abdecken oder verbreiten, die Ihr Makler Sie aufladen und damit praktisch kostenlos handeln kann. Negative Provisionen fügen jedoch kleine, aber zusätzliche Beträge zu den bereits bezahlten Kosten des Handels hinzu.